MPO：AI 数据中心的幕后英雄，引领光通信市场新纪元

元描述： 深入了解 MPO 连接器如何助力 AI 数据中心的高带宽需求，并探索其在 800G/1.6T 光模块市场中的巨大增长潜力。

引言：

随着人工智能的蓬勃发展，数据中心正在经历一场前所未有的变革，其对网络带宽的需求呈指数级增长。为了满足这一日益增长的需求，高密度光纤连接器 (MPO) 成为数据中心光网络的关键组件，并在全球 800G/1.6T 光模块市场中扮演着举足轻重的角色。本文将深入探讨 MPO 连接器在 AI 数据中心中的应用、市场现状、未来趋势以及投资机会，为读者揭开 MPO 连接器背后的神秘面纱。

MPO：AI 数据中心的幕后英雄

MPO 连接器，顾名思义，是一种高密度光纤连接器，它能够在紧凑的空间内容纳大量的光纤，从而实现高带宽的传输。在 AI 数据中心中，MPO 连接器被广泛应用于服务器之间、交换机之间以及交换机与服务器之间的互联，为数据中心内部海量数据的高速传输提供可靠的保障。

MPO 市场迎来量价齐升的黄金时代

随着 AI 时代的到来，数据中心内部的互联带宽需求显著提升，大规模 GPU 集群的部署带来了对高速率光模块的巨大需求。MPO 连接器作为高密度光网络中必备的无源器件，有望在这股浪潮中持续受益，迎来量价齐升的高景气机遇。

MPO 市场规模及增长潜力

根据我们的测算，全球 MPO 市场规模有望由 2023 年的 18 亿美元增长至 2029 年的 61 亿美元，对应期间的复合年增长率 (CAGR) 为 22%。这一惊人的增长速度主要得益于以下因素：

  • AI 数据中心对带宽需求的持续增长： 大规模 GPU 集群的部署以及数据中心内部互联带宽的显著提升，推动了 MPO 连接器的用量快速增长。

  • 16/24 芯产品的渗透率提升： 随着数据中心对带宽需求的不断提高，16/24 芯 MPO 连接器的渗透率不断提升，进而推动了 MPO 连接器的平均售价 (ASP) 上涨。

CPO：MPO 市场的新增长引擎

CPO (Chip-to-Package Optical) 技术是数据中心光电技术领域重要的发展趋势之一。与传统的电信号传输相比，CPO 技术通过光信号传输，能够在更小的空间内实现更高的带宽和更低的功耗。

CPO 技术的应用为 MPO 市场带来了新的增长动力：

  • CPO 内部光路选择 MPO 承载： 由于 CPO 交换机内部存在光信号传输，因此需要增加光引擎到交换机机箱前面板的光纤连接器。考虑到机内布线复杂度以及前面板容量的限制，CPO 内部光路或将以 MPO 承载，为 MPO 市场带来新的增量。

  • 保偏型 MPO 方案的应用： CPO 内部光引擎通常采用硅光方案，硅光波导对输入光具有偏振敏感性。为了确保光信号的稳定传输，CPO 机内或将引入保偏型 MPO 方案，从而为 MPO 市场带来更高的产品价值量以及行业技术门槛。

MPO 产业链：机遇与挑战并存

MPO 产业链主要包括上游的 MT 插芯厂商、中游的 MPO 厂商、下游的整体解决方案厂商以及最终用户，例如云厂商、互联网厂商等。

  • MPO 厂商： 我国 MPO 厂商凭借产品质量、交付能力以及性价比方面的优势，已成功切入海外云厂商供应链体系，未来份额有望进一步提高。

  • MT 插芯厂商： 目前，MT 插芯领域主要被美日系企业垄断，例如 US Conec、日本扇港等。随着 2024 年下游需求的快速增长，低损型插芯呈现供不应求局面，为我国头部厂商带来了导入机遇，未来有望打破进口垄断格局，分享全球 MPO 产业链发展红利。

MPO 投资机会：MT 插芯和 MPO 子行业

基于 MPO 连接器在 AI 数据中心中的重要应用以及市场快速增长的趋势，我们建议关注以下投资机会：

  • MT 插芯： 由于 MT 插芯是 MPO 连接器的核心组件，随着 MPO 市场的快速增长，MT 插芯需求也将大幅增加。

  • MPO 子行业： MPO 连接器产业链中的其他环节，例如 MPO 连接器制造、MPO 连接器组件生产等，也蕴藏着巨大的投资机会。

常见问题解答 (FAQ)

1. MPO 连接器和光模块有什么区别？

光模块是数据传输的核心器件，负责将电信号转换为光信号，并通过光纤进行传输。MPO 连接器是连接光模块和光纤的无源器件，负责提供高密度、可靠的连接。

2. 为什么 MPO 连接器在 AI 数据中心中如此重要？

AI 数据中心对带宽需求的增长速度远远超乎想象，MPO 连接器能够在紧凑的空间内容纳大量的光纤，实现高带宽的传输，满足 AI 数据中心对高速率数据传输的需求。

3. CPO 技术将如何影响 MPO 市场？

CPO 技术的应用将推动 MPO 连接器的需求增长，并为 MPO 市场带来新的增长动力。CPO 机内可能采用保偏型 MPO 方案，从而为 MPO 市场带来更高的产品价值量和行业技术门槛。

4. 我国 MPO 厂商在全球市场中的竞争力如何？

我国 MPO 厂商在产品质量、交付能力以及性价比方面具有优势，已成功切入海外云厂商供应链体系，未来份额有望进一步提高。

5. MT 插芯市场有哪些投资机会？

随着 MPO 市场快速增长，MT 插芯需求也将大幅增加。目前，MT 插芯领域主要被美日系企业垄断，我国头部厂商有机会打破进口垄断格局，分享全球 MPO 产业链发展红利。

6. 投资 MPO 产业链有哪些风险？

投资 MPO 产业链的主要风险包括：AI 产业发展不及预期、MPO 行业竞争加剧以及技术创新速度加快等。

结论

MPO 连接器作为 AI 数据中心的关键组件，在全球 800G/1.6T 光模块市场中扮演着举足轻重的角色。随着 AI 数据中心对带宽需求的持续增长以及 CPO 技术的应用，MPO 市场将迎来量价齐升的黄金时代，为 MT 插芯和 MPO 子行业带来巨大的投资机会。投资者应密切关注 MPO 产业链的发展，把握投资良机。

免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况进行独立判断，并自行承担投资风险。