招商证券半年报：财富管理仍为“压舱石” 投资与交易业务增速亮眼

招商证券半年报：财富管理稳固，投资与交易业务发力，股权业务持续优化

元描述: 招商证券2024年半年报显示，财富管理业务稳固，投资与交易业务发力，股权业务持续优化。公司上半年实现营业收入95.95亿元，同比下降11.11%；归母净利润47.48亿元，同比增长0.44%。

引言: 在市场波动和竞争加剧的背景下，招商证券上半年交出了一份稳健的成绩单。公司坚持“大而稳”的投资战略，强化大类资产配置，并持续深化财富管理业务转型，在多方面取得了突破。本文将深入解读招商证券半年报，分析其在财富管理、投资与交易、股权业务等方面的核心亮点和未来发展方向，为投资者提供参考。

财富管理：持续深化转型，稳固“压舱石”地位

招商证券的财富管理业务一直是其核心竞争力，也是其收入和利润的重要来源。公司上半年持续深化财富管理业务转型，取得了可喜的成绩。

• 客户规模持续增长: 截至2024年6月末，公司正常交易客户数达到1843.06万户，同比增长7.53%，彰显了其在客户拓展方面的持续优势。

• App用户活跃度领先: 易观千帆统计数据显示，2024年上半年，招商证券App月均活跃用户数（MAU）同比增长6.25%，排名证券行业第5，App用户人均单日使用时长位居证券行业第1，这表明公司在提升用户体验和吸引客户黏性方面取得了显著进展。

• 买方投顾业务持续优化: 公司基金投顾业务“e招投”不断丰富产品组合，新增同业存单、养老基金优选组合、场内ETF组合，并通过定制模式，着力推进机构客户基金投顾业务。截至报告期末，“e招投”金融产品保有规模63.14亿元，较2023年末增长35.61%；累计签约客户数7.08万户，较2023年末增长20.82%。

• 机构客户综合服务持续提升: 公司持续加大机构业务数字化建设投入，截至2024年6月末，公司对管理规模50亿元以上重点私募基金管理人交易覆盖率达80%。

• 托管外包业务保持领先: 截至2024年6月末，公司托管外包产品数量4.15万只，规模3.28万亿元，私募基金托管产品数量市场份额达21.82%，自展业以来连续十年保持行业第1。

投资与交易：强化大类资产配置，实现稳健增长

招商证券在投资与交易业务方面，坚持“大而稳”的投资战略，强化大类资产配置，并取得了显著成效。

• 金融资产规模稳健增长: 截至2024年6月末，公司金融资产规模3695.11亿元，较2023年末下降1.36%，显示公司在风险控制方面的谨慎态度。

• 股票方向性业务持续完善: 公司坚持绝对收益理念，大力推进以央国企为主导的高分红投资策略，积极拓展多元化投资策略，为客户创造了稳健的投资回报。

• 权益类衍生品投资业务稳步发展: 公司积极发展客需驱动业务，持续做大场内衍生品做市、证券做市等资本中介型交易业务，同时持续加强量化策略等中性投资业务。

• 场内衍生品做市业务深化AI应用: 公司深化AI在做市领域的应用，加强基本面研究，持续提升价格发现和风险管理能力。截至2024年6月末，场内衍生品做市资格数增至94个，位居证券公司首位；报告期内场内衍生品做市业务获奖数量位居证券公司第一。

• 固定收益投资稳健经营: 公司充分发挥投研优势，准确把握国内债券市场配置及波段交易机会，报告期内公司境内固定收益投资收益率显著跑赢中债综合财富指数，同时持续提升信用风险管理能力，未发生负面信用事件。

股权业务：大力推进优质项目储备，持续优化业务结构

招商证券的股权业务持续优化，大力推进优质IPO项目储备，积极把握市场机会。

• 股权承销排名提升: 公司积极把握发行时间窗口，股权承销金额及家数排名均同比提升。根据统计，2024年上半年，公司A股股权主承销金额、主承销家数分别排名行业第7、第10，其中，公司IPO、再融资承销金额分别排名行业第8、第7。

• 科技金融和绿色金融业务取得进展: 公司共助力3家相关行业企业完成A股股权融资，承销金额为47.82亿元。

• IPO项目储备保持领先: 公司大力推进优质IPO项目储备，截至2024年6月末，公司A股IPO在审项目数量17家（含已过审未注册项目），排名行业第9，其中北交所IPO在审项目数量4家。

未来展望：持续深化转型，打造全方位金融服务平台

招商证券将持续深化转型，打造全方位金融服务平台，为客户提供更优质的金融服务。

• 强化财富管理业务的核心竞争力: 公司将进一步完善财富管理体系，提升客户体验，打造差异化竞争优势。

• 提升投资与交易业务的专业化水平: 公司将持续加强投研能力建设，优化投资策略，提升风险管理水平。

• 拓展股权业务的市场份额: 公司将积极把握市场机会，加大优质IPO项目储备，提升股权承销业务的市场份额。

• 积极探索科技创新: 公司将积极探索人工智能、大数据等新技术在金融领域的应用，提升服务效率和客户体验。

常见问题解答

Q1: 招商证券半年报的亮点是什么？

A1: 招商证券半年报的亮点包括: 财富管理业务稳固，投资与交易业务发力，股权业务持续优化，公司整体经营稳健，发展前景良好。

Q2: 招商证券的财富管理业务有哪些优势？

A2: 招商证券的财富管理业务优势包括: 客户规模持续增长，App用户活跃度领先，买方投顾业务持续优化，机构客户综合服务持续提升，托管外包业务保持领先。

Q3: 招商证券的投资与交易业务有哪些亮点？

A3: 招商证券的投资与交易业务亮点包括: 强化大类资产配置，实现稳健增长，金融资产规模稳健增长，股票方向性业务持续完善，权益类衍生品投资业务稳步发展，场内衍生品做市业务深化AI应用，固定收益投资稳健经营。

Q4: 招商证券的股权业务有哪些优势？

A4: 招商证券的股权业务优势包括: 大力推进优质项目储备，持续优化业务结构，股权承销排名提升，科技金融和绿色金融业务取得进展，IPO项目储备保持领先。

Q5: 招商证券的未来发展方向是什么？

A5: 招商证券的未来发展方向是: 持续深化转型，打造全方位金融服务平台，强化财富管理业务的核心竞争力，提升投资与交易业务的专业化水平，拓展股权业务的市场份额，积极探索科技创新。

Q6: 如何解读招商证券半年报中的财务数据？

A6: 招商证券半年报显示，公司上半年实现营业收入95.95亿元，同比下降11.11%；归母净利润47.48亿元，同比增长0.44%。总体来看，公司经营稳健，盈利能力保持稳定。

结论

招商证券上半年交出了一份稳健的成绩单，展示了公司在财富管理、投资与交易、股权业务等方面的持续优势。未来，招商证券将持续深化转型，打造全方位金融服务平台，为客户提供更优质的金融服务，为投资者创造更大的价值。

关键词: 招商证券，半年报，财富管理，投资与交易，股权业务，金融服务，转型，未来发展